Stand 31.10.2022
Der 3-Monats-EURIBOR stieg auf -0,34%, während der 12-Monats-EURIBOR auf 0,39% anstieg. Somit war eine Versteilerung der EUR-Geldmarktkurve zu beobachten. In Deutschland ist die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen um 18 Basispunkte auf 1,12% gestiegen. Wir sahen eine Verflachung der EUR-Zinskurve. Die Europäische Zentralbank ließ den Leitzins unverändert bei 0%. Europäische Aktien entwickelten sich negativ. Während der Risikoaufschlag über Deutschland in den Kernmärkten der Eurozone um 5 Basispunkte auf 40 Basispunkte gestiegen ist, sahen wir eine Ausweitung des Risikoaufschlages in der Peripherie um 11 Basispunkte auf 139 Basispunkte. Der Risikoaufschlag von Euro Investment Grade-Unternehmensanleihen hat sich um 11 Basispunkte auf 162 Basispunkte ausgeweitet. Dabei sahen wir im Euro High Yield-Bereich einen steigenden Risikoaufschlag auf 481 Basispunkte. In diesem Umfeld konnte der Fonds ERSTE RESERVE EURO keine positive Performance erwirtschaften. Die Rendite ist im Fonds gestiegen. Die Duration verlängerte sich. Der laufende Kupon erhöhte sich. Die Cash Position fiel. Die Kreditqualität im Portfolio blieb unverändert. Dies führte zu keiner Änderung des Durchschnittsratings.