Stand: 31.07.2022
Im Juni setzte sich die positive Entwicklung an den Finanzmärkten fort. Für Schlagzeilen sorgte der Ausblick der US-Notenbank, in den kommenden Monaten eine Reduzierung der Anleihekäufe zu prüfen. Die Rendite von zehnjährigen US-Staatsanleihen sank auf Monatssicht um 13 Basispunkte auf 1,47 %. Der globale Aktienindex MSCI World legte (in Euro inklusive Dividenden gerechnet) um 4,6 % zu. Der Euro wertete zum US-Dollar um 3 % ab, was europäischen Anlegern, die in US-Aktien investierten, die Monatsbilanz verbesserte. Gold verlor (in Euro gerechnet) im Juni 4,2 %. In diesem Umfeld verbuchte der Fonds einen Wertzuwachs von 1,1 %. Die höchsten Wertbeiträge lieferten Aktien und Anleihen. Rückläufig entwickelten sich hingegen die Goldbestände (nicht physisch). Im Juni haben wir im Aktienbereich eine erste Position in Evonik aufgebaut, darüber hinaus haben wir nur kleinere Positionsanpassungen durchgeführt. Zum Monatsende lag die Aktienquote bei 33,7 % und damit weiterhin auf hohem Niveau. Auf der Rentenseite haben wir unter anderen eine Euro-Anleihe von Netflix sowie eine Sustainability-Linked-Neuemission von Vonovia (in Euro denominiert) neu aufgenommen, während wir eine langlaufende, in US-Dollar denominierte Anleihe von Johnson & Johnson veräußert haben. Zum Monatsende liegen Rentenquote und Duration bei 48,9 %, beziehungsweise bei 6,3 Jahren. Bei Wandelanleihen haben wir mit der US-Dollar-Neuemission von Etsy eine weitere Position im Fonds aufgebaut.